Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Jak vybrat správný fond pro investici

7. 03. 2017 8:50:00
při investování jednorázovém (nebo nepravidelném) a pravidelném měsíčním. Jsou vůbec nějaké rozdíly? Často slýchám, že to je jedno. Ale není. A to zásadně. Kdo má peníze na účtu už teď, musí správně vybrat. Kdo ne ...

a investovat chce, musí také správně vybrat. Jenže každý jinak.

Základní otázka je :

Za jak dlouho se mi zdvojnásobí majetek při průměrném ročním výkonu fondu +7%?

Jednoduše, při jednorázové investici je to 10 let, při pravidelném je to 19 let a necelé dva měsíce. Proč to tak je?

Jednorázová investice vám začíná vydělávat okamžitě celá a na výkonu se dobře podepisuje složené úročení. On úrok 7% z milionu je daleko vyšší, než úrok ze 60.000, po pětitisícovce skládaných každý měsíc. Tomu rozumíte.

Ale teď co s tím výběrem?

Jednoduchý příklad, ještě hodně zjednodušený.

1. Jednorázový investor uloží 100.000Kč a nastane krize. Hodnota podílu fondu jde dolů a za měsíc (1) je -20%, za další -50% (2), za další -70% (3), další -80% (4), další -90% (5) a teď se nálada investorů otočí a hodnota podílu začne stoupat. V šestém měsíci je hodnota podílu opět na -80%, v sedmém na -70% (7) a v osmém na -50% (8). Ale ouha, investor potřebuje peníze. Kolik dostane?

100.000 * 50% = 50.000Kč - poněkud tristní výsledek investování. Tady bych asi investorovi poradil, aby neprodával a peníze si sehnal jinde. Ale pokud to nejde jinak, toto je okamžik, kdy investor opravdu prodá a zrealizuje ztrátu.

Co to je "zrealizuje ztrátu"? On před tím neměl ztrátu?

Ne neměl. Kolik měl nakoupených podílů, když nakupoval za 100Kč podíl? 1.000 podílů. A tolik jich měl ve všech osmi měsících. I těsně před tím, než prodal. Ale protože prodal podíl za 50Kč, tak ten rozdíl musel vzít z vlastní kapsy.

Co by se stalo, kdyby počkal?

Cena podílu by pravděpodobně vyšplhala zpět ke 100Kč za podíl a dále by rostla, takže by začal vydělávat. Tolik jednorázový investor.

A co pravidelný investor, ten nebude mít ztrátu?

Na to, abych popsal chování účtu pravidelného investora, musím vyrobit tabulku. Protože pravidelný investor nakupuje podíly sice za stejnou částku, ale za jinou cenu za podíl.

Nakupujipravidelněza 100Kčměsíčně
MěsícCena podíluNakoupenoÚčetInvesticeRozdíl
11001,0100,01000,0
2801,3180,0200-20,0
3502,0212,5300-87,5
4303,3227,5400-172,5
5205,0251,7500-248,3
61010,0225,8600-374,2
7205,0551,7700-148,3
8303,3927,5800127,5
9502,01 645,8900745,8
Celkem32,9podílů
Cena podílu50,0
Moje investice900,0
Na účtu1 645,8
Rozdíl745,8Kč do plusuzisk82,87 %

Překvapení. Už při ceně 30Kč za podíl jsme se svojí investicí v plusu. Při poloviční ceně podílu oproti počátku investování jsme s investicí v zisku 82%. Příklad, ale dobře popisuje to, co se děje při pravidelném investování. Pro rejpaly : Ano, propad o 90% tu byl naposledy v roce 1932. Ale jako příklad dobrý, ne?

No a co teda ten výběr? Peníze mám a hodně, co si vybrat pro jednorázovou investici?

Měli byste vybírat fondy s malou kolísavostí (volatilitou) ceny podílu a pokud možno malými pády (drawdown). Těmito vlastnostmi se vyznačují fondy peněžního trhu nebo dluhopisové fondy. Ale protože ty zase pro změnu nevykazují až na výjimky žádný zvláštní zisk, budeme muset stejně hledat, abychom našli ten správný fond a vyrovnat se s alespoň nějakou malou volatilitou. Co třeba Parvest Bond Euro Inflation-Linked Classic-Capitalisation? Volatilita 4,75% a výkon 11% kumulativně za 5 let. Slušné. V tomto sektoru jsou ale lepší fondy. Třeba UBS(Lux)BS Inflation-linked EUR P acc. Zisk za 5 let sice jen 5%, ale zato volatilita jen 2,85%. Takže žádné infarktové stavy.

Všimněte si, že zisk není to nejpodstatnější kritérium. Daleko podstatnější pro lidi s velkým majetkem je udržení jeho hodnoty bez infarktu. A na to jsou tyhle fondy prima.

Když vám nestačí 10.000 ročně (5% za 5 let z milionu), musíme zabrousit do něčeho volatilnějšího. Třeba BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR. Za pět let volatilita 10,02% a kumulativní zisk 52%. A opět tu máme lepší fond. WSS-International má zisk zase jen 39%, ale volatilitu také jen 6,23%. Pro "investice bonitních klientů" opravdu zajímavé.

A posuneme se dál. Jestli chcete více, musíte do akcií. A to je záležitost spíše pro pravidelné investory.

Je mi 30 a za 30 let chci mít rentu, abych nemusel chodit do práce. Kolik a kam mám posílat peněz?

Ale proč ne? Kolik že to vyděláváte? 30.000Kč měsíčně. A můžete postrádat 5.000Kč z každé výplaty? Ale asi ano.

Dobrá, hledáme fond s průměrnou výkonností 9% ročně. Ideálně dlouhodobou. A co třeba Templeton Growth Inc.? Průměrný zisk od založení v roce 1954 je 11,89% ročně. To je "jistota tisícinásobku". Investor, který by v roce 1954 uložil 10.000Kč by dnes měl 10 milionů. Volatilita ovšem vysoká, 14,26%. Takový investor se musí obrnit vírou a trpělivostí. Ale ta se mu bohatě zaplatí.

A zase tu máme "něco lepšího". Třeba Partners Group Listed Private Equity GBP od Multi-Concept Fund Management SA. Volatilita 12,63%, ale pětiletý kumulativní zisk 138%. S takovým výkonem by tazatel mohl jít do důchodu už ve dvaačtyřiceti letech.

Ono to není jen o výběru. Je to i o tom, že vy byste jednak tyto fondy těžko našli a i kdyby, nikdo by vás do nich nedostal. Protože to prostě neumí. Na to potřebujete jít do světa. Jako jsem to udělal já, protože vím jak.

Teď už víte, co hledat a na co se soustředit, prohlédněte si svoje portfolia a zamyslete se, jestli je 5% ročně ta správná výše zhodnocení.

Váš Pavel Rudolf

(autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty.cz)

PS : Vzkaz pro vás, co spolu se mnou věříte na rozvíjející se trhy, mám pro vás dobrou zprávu. Už i jiní investoři, než je Mark Mobius z Franklin Templeton, věští rozvíjejícím se trhům růžovou budoucnost. A existují hodně dobré fondy rozvíjejících se trhů. Třeba MFS Meridian - Asia Pac.Ex-Japan I2 GBP s volatilitou 15,65% a pětiletým ziskem 54,94%. Z toho 38,59% jen za poslední rok. Už to jede!

PPS : Opravdu jsem se snažil nikoho neupřednostňovat. Článek není návodem ani pobídkou k investování. Každá investice s sebou nese rizika, která je třeba znát a akceptovat. Neinvestujte proto bez porady se svým investičním poradcem. A jestli tohle neví...

Autor: Pavel Rudolf | úterý 7.3.2017 8:50 | karma článku: 13.03 | přečteno: 1233x


Další články blogera

Pavel Rudolf

Bitcoin aneb komu zvoní hrana?

Všichni mluví o Bitcoinu. Já jsem několikrát upozorňoval na to, že to je čirá spekulace a že Bitcoin nemá hodnotu ani té cibulky tulipánu, která se podobně prodávala v letech 1636-7. Je to něco, co není. Shluk jedniček a nul.

12.2.2018 v 9:17 | Karma článku: 8.30 | Přečteno: 191 | Diskuse

Pavel Rudolf

Bitcoin, co s tím?

Na pořadu dne jsou investice do Bicoinu a jiných kryptoměn. Jedni těmto měnám věští zářnou budoucnost, jedni je zatracují. Faktem je, že se s nimi teď čile obchoduje a že se i těží. Těží se? Jak je to možné? ...

17.7.2017 v 9:20 | Karma článku: 7.69 | Přečteno: 703 | Diskuse

Pavel Rudolf

Chvála pravidelnosti

Ozývá se, že penzijní fondy zase nepřekonaly ani inflaci. Na druhou stranu stát přidává 230 korun ke každé tisícikoruně a to je prý zisk 23%. Zajímalo by mě, kdy už konečně lidé začnou chápat, že státní příspěvek je jen o ...

25.5.2017 v 12:30 | Karma článku: 8.73 | Přečteno: 658 | Diskuse

Pavel Rudolf

Tabletka proti strachu

Strach a chamtivost jsou dvě emoce, které hýbou světovými kapitálovými trhy. A brání mnoha lidem v jinak prospěšném investování. Protože hned po podpoře vaší firmy můžete podpořit firmu někoho jiného. Samozřejmě dobře vybranou. A

2.5.2017 v 8:50 | Karma článku: 11.31 | Přečteno: 595 | Diskuse

Další články z rubriky Ekonomika

Ladislav Jílek

Bylo léto, horké léto

Horké až moc. Dokonce usychaly stromy, nejenom jehličnany, ale i listnáče. Naproti tomu se některých mladým stromkům nepochopitelně dařilo.

23.9.2018 v 18:52 | Karma článku: 9.89 | Přečteno: 205 | Diskuse

Karel Sýkora

Sázka na vlastní výrobu prefabrikátů se vyplácí

Olomoucká společnost IP systém není pouhou stavební firmou. Její přidanou hodnotu tvoří především vývoj a vlastní výroba železobetonových konstrukcí, které se stávají základem staveb, jež společnost realizuje.

22.9.2018 v 7:48 | Karma článku: 5.28 | Přečteno: 88 |

Jan Bartoň

Migrace: Německý průmysl potřebuje lidi

Podle německých průmyslníků potřebuje Německo čtyři sta tisíc nových pracovních sil ročně navíc, aby byly zajištěny jeho výkony. V prohlášení odsoudili xenofobii.

21.9.2018 v 13:15 | Karma článku: 43.00 | Přečteno: 3808 | Diskuse

Markéta Šichtařová

Škola základ stádnosti

Vždycky jsem měla osypky ze začátku školního roku. Poslední týden prázdnin stál za starou bačkoru. Jako dítě jsem si myslela, že až budu věku vyššího než školou povinného, „syndromu posledního prázdninového týdne“ se zbavím.

21.9.2018 v 8:08 | Karma článku: 45.05 | Přečteno: 7155 | Diskuse

Ondřej Stejskal

6 nejdůležitějších finančních kroků, které můžete podniknout když je vám 20 let

Když je vám dvacet, je to ideální čas k položení základů vaší finanční budoucnosti. Rozhodnutí, která uděláte nyní ovlivní, v jaké situaci se budete nacházet ve svých 30 a dále.

19.9.2018 v 16:50 | Karma článku: 9.71 | Přečteno: 332 | Diskuse
Počet článků 140 Celková karma 0.00 Průměrná čtenost 1164

Když jsem se tak zamýšlel, co v životě dělat, aby "po mě něco zbylo", zjistil jsem, že nejlíp mi jde pomáhat. Sbírám tedy informace, které nejsou tak úplně běžně na trhu a pomáhám jimi lidem, kteří je dokážou zpracovat a kterým pomohou prožít život lépe, radostněji a ve větším klidu.





Najdete na iDNES.cz